好的违约风险低,非常容易出手卖掉。
差的风险高,但是给的利息也高,所以会受到追求高收益的投资者的青睐。
只有中一级的不上不下,最难出手。
cdo的出现,正是在解决这个问题。
投资银行把中一级的mbs买入之后综合打包成cdo产品,再根据这部分mbs中违约风险的高低,继续划分为好、中、差三个等级,再次出售。
这样原本不好卖的中等的mbs,换了个马甲叫cdo,就至少有三分之二的产品(好等级和差等级)可以轻松出手。
至于剩下的中一级的cdo产品,无非是继续玩套娃的把戏,继续划分好、中、差三个等级,然后再换个名字继续出售。
当然,这其中离不开这群评级机构的帮忙。
他们套娃的产品,就是合成型cdo产品。
这些产品,拿过来评级之后,统统是3a级债券(理财产品)。
追本溯源回去,哪怕是cdo的老祖宗mbs它本身就已经是次贷这种非常扛不住风险的强相关产物了。
那么从mbs里剥离出来的中等产物,再无限套娃下去的产物,是什么?
答辩!
罗克·科万特捂脸:“他们疯了,这是把大便当黄金卖啊!”
奥哈刚笑了:“这下你们懂了吧。其实根源不在我们评级机构这儿,就算没有我们,他们那么个包装法,我们大概率也会给评3a。”
“整个债券市场都烂透了,99%的债券都是答辩,你难道让我们评级机构全给他们评b乃至c不成?”
“换句话而言,我们不过是粪坑里挑石头而已。
我们选出来的3a,跟那些答辩相比,的的确确是3a啊。”
听到这里,罗克·科万特已经彻底听明白了。
房产抵押债券是根火柴,cdo是被煤油侵湿的破布,而合成型cdo则是核弹!!!
霸国的官方等于是已经把手按在了发射按钮上了,什么时候不小心一碰到,整个地产行业就会被炸掉!
要崩溃的不只是金融系统,还有整个霸国的经济!
回去的路上,罗克·科万特比任何一个盟友的心情都沉重。
因为他是所有人里了解的最详细,最仔细的一个。
“陈先生,你说的是对的,我加盟了!”
罗克·科万特伸出了合作的大手。
当天,陈默把自己的盟友统统召集在了一起,商议做空大事。
期间所有人都很激动,都齐齐夸赞陈默带他们见识到了「真相」,让他们能规避一次金融危机所带来的风险。
“如果我们这次搞的好,不光能规避风险,还能大赚一笔!”
“我们的家族或者财阀等级,说不定能往上窜好几个档位,甚至有可能登顶!!!”
“呜呼,今天我们必须狠狠庆祝一番!!!”
“没错,大家正好在一起,我请客,大家好好庆祝一番!!!”
“……”
说着说着,这些人就全都激动了起来,仿佛看到了做空霸国房地产成功后,所带来的惊人收益了。
“够了!”
然而,此时崔佛·罗伯特却拍案而起:“庆祝什么?庆祝未来霸国经济崩溃吗?”
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